Written by jullyshare on March 28, 2024

債券基金是什麽？債券基金表現、風險＆前景匯整懶人包

市面上有很多投資理財產品，如股票、債券等，在認識這些名詞之後，你也許會看到其他人推薦購買債券基金，看到這樣一個詞，可能會疑惑它到底是債券還是基金。那麽，債券基金是什麽？有沒有什麽風險？表現如何？本文將會對這些問題做出解答，助你儘快入門投資理財。

一、債券基金是什麽？

債券基金與債券不同，本質上屬於基金的一種，因此具有和基金相同的特點，都是將多個投資者的資金集中起來給托管人管理，托管人會用共同資金進行投資，不同點是投資目標為「債券」。

既然債券基金投資標是債券，那麽，什麽是債券？你可以簡單將它理解為「欠條」，它的發行方通常有國家、金融機構以及公司，這三者分別對應國債、金融債和公司債，你購買這三種債券，就好似將錢借給了發行方，借錢就會涉及到面值、到期時間以及利率，這些通俗理解就是借了幾多錢、什麽時候還錢和利息。

二、債券基金種類

債券基金根據不同標準有很多種類，根據投資標的不同可分爲政府公債基金、投資等級公司債券基金、非投資等級公司債券基金、新興市場債券基金等，根據債券到期時間大致有短期、中期以及長期債券基金。

1.根據投資標的

投資標的簡單理解就是投資的對象，對象不同，投資風險和收益也會有分別，不同投資債券基金的對象可大致分爲以下幾類。

• 政府公債基金：直接或間接投資有政府擔保的基金，這種類型風險較小，收益較爲穩定。
• 投資等級公司債券基金：在風險較高的公司債中，投資信用評級較高的公司所發行的公司債券基金，評級多在BBB級、Baa級別以上。
• 非投資級公司債券基金：相比于投資等級，這種類型是投資信用評級低於BBB級、Baa級以下的債券基金，風險大但收益高。
• 新興市場債券基金：投資新興市場公司的債券基金，其資金用於中期運營，而新興市場並不算穩定，風險會比較高。

2.根據債券到期時間

債券到期時間很好理解，就是根據按照時間來劃分，短期債券基金為1年以内到期，中期為1-10年，長期則一般是10年以上。這些種類除了時間不同，還有一些細小分別，你可以參考下面的説明。

• 短期債券基金：由於債券期限不長，其受利率影響較低，因此風險較低。另外，它買賣靈活，一般情況下不會鎖定你的資金，你可以在急需錢時及時贖回。
• 中期債券基金：相比于短期，受利率影響較大，波動較爲明顯。
• 長期債券基金：期限長，很容易受到市場利率變動的影響。

三、債券基金有風險嗎？

債券基金屬於低風險投資產品，需要注意的是低風險並不等同於零風險，很多人在影片或者推文上看到低風險產品就無腦投入，結果還是虧錢。大家可以參考影響其變動的以下幾個因素。

• 利率：利率和債券價格為反相關，利率上升則價格下跌。
• 匯率：投資非港幣的債券基金，匯率變動也會影響價格升跌。
• 信用評級：如果發行方違約，信用評級會下降，這時候基金價格也會隨之下降。

債券基金同樣具有風險，其中，與政府相關的債券類投資，比如中國國債，相對來說風險會更低，也是很多保守型投資者的首選。

四、債券基金表現

債券基金表現為低風險且回報穩定，適合追求穩健的投資者。除此之外，它還十分靈活，如果你購買短債基，可以隨時轉變投資方案，還可以在急需錢時贖回。當然，它也存在一些優缺點。

1.投資債券基金的優點

債券基金的優點主要體現在回報穩定上，這也是很多人選擇投資這種理財產品的原因之一。除了收益穩定之外，它還有風險低、管理成本低、買賣靈活等其他優點。

• 風險低：相較於股票市場來説，債券市場波動較小，並且一般是分散投資，風險較低。
• 回報穩定：債券基金投資固定收益類證券，回報非常穩定。
• 管理成本低：交易成本低，其管理費用相對於股票來説也比較便宜。
• 買賣較爲靈活：短期債券基金通常不會鎖定資金，你可以隨時贖回。

2.投資債券基金的缺點

債券基金適合穩健型投資者，它收益穩定但很低，如果你追求高收益，那麽可能需要考慮換一個理財產品。另外，它同樣存在一定風險，並不是100%回報率，還不適合做定投。

• 收益低：債券基金雖然回報穩定，但收益不如股票。
• 存在一定風險：利率、匯率、信用評級等變化可能影響其收益。
• 不適合做定投：有一定波動的基金更適合做定投，而債券基金波動小，不算合適。

五、債券基金前景如何？

債券基金目前看起來前景還算不錯，雖然近幾年股市波動比較大，呈下降趨勢，債基回撤率也上升了，但它還是能爲你提供比較穩定的收益，因此還是值得投資。尤其是在市場波動較大的環境下，投資者對穩健型產品的需求增加，與此相關的Financial bonds也受到了更多關注，進一步帶動了債券基金的發展。

六、債券基金vs債券ETF：二者分別

在購買債券基金時，你可能還會瞭解到另一個詞，即債券ETF，Exchange-Traded Fund是其縮寫，指的是交易所交易基金，投資者多追蹤指數來進行操作。它與債基的分別如下表所示。

	債券基金（債基）	債券ETF
交易方式	交易所交易，隨時買賣	市場交易，用資金買賣
透明度	高	低
投資策略	跟蹤債券指數	沒有特定債券指數
贖回機制	一級市場中通過一籃子債券贖回	使用資金交易

需要注意的是，一級市場指的是發行市場，通俗理解就是最初賣給購買者的金融市場，而二級市場則是發行過的債券基金等證券進行交易的市場。舉例來説，如果你去外面購買工廠生產的包子，總共買了10個，這可理解爲一級市場。你吃了1個，想要把其餘9個賣給其他人，這就是二級市場。

七、總結

債券基金不是債券，而屬於基金的一種，是一種低風險且收益穩定的投資理財產品。如果你有一些閑錢，可以考慮購買債基，不過它有很多種類，在投資之前你需要厘清不同種類的分別，以免產生虧損。