市面上有很多投資理財產品，如股票、債券等，在認識這些名詞之後，你也許會看到其他人推薦購買債券基金，看到這樣一個詞，可能會疑惑它到底是債券還是基金。那麽，債券基金是什麽？有沒有什麽風險？表現如何？本文將會對這些問題做出解答，助你儘快入門投資理財。
一、債券基金是什麽？
債券基金與債券不同，本質上屬於基金的一種，因此具有和基金相同的特點，都是將多個投資者的資金集中起來給托管人管理，托管人會用共同資金進行投資，不同點是投資目標為「債券」。
既然債券基金投資標是債券，那麽，什麽是債券？你可以簡單將它理解為「欠條」，它的發行方通常有國家、金融機構以及公司，這三者分別對應國債、金融債和公司債，你購買這三種債券，就好似將錢借給了發行方，借錢就會涉及到面值、到期時間以及利率，這些通俗理解就是借了幾多錢、什麽時候還錢和利息。
二、債券基金種類
債券基金根據不同標準有很多種類，根據投資標的不同可分爲政府公債基金、投資等級公司債券基金、非投資等級公司債券基金、新興市場債券基金等，根據債券到期時間大致有短期、中期以及長期債券基金。
1.根據投資標的
投資標的簡單理解就是投資的對象，對象不同，投資風險和收益也會有分別，不同投資債券基金的對象可大致分爲以下幾類。
- 政府公債基金：直接或間接投資有政府擔保的基金，這種類型風險較小，收益較爲穩定。
- 投資等級公司債券基金：在風險較高的公司債中，投資信用評級較高的公司所發行的公司債券基金，評級多在BBB級、Baa級別以上。
- 非投資級公司債券基金：相比于投資等級，這種類型是投資信用評級低於BBB級、Baa級以下的債券基金，風險大但收益高。
- 新興市場債券基金：投資新興市場公司的債券基金，其資金用於中期運營，而新興市場並不算穩定，風險會比較高。
2.根據債券到期時間
債券到期時間很好理解，就是根據按照時間來劃分，短期債券基金為1年以内到期，中期為1-10年，長期則一般是10年以上。這些種類除了時間不同，還有一些細小分別，你可以參考下面的説明。
- 短期債券基金：由於債券期限不長，其受利率影響較低，因此風險較低。另外，它買賣靈活，一般情況下不會鎖定你的資金，你可以在急需錢時及時贖回。
- 中期債券基金：相比于短期，受利率影響較大，波動較爲明顯。
- 長期債券基金：期限長，很容易受到市場利率變動的影響。
三、債券基金有風險嗎？
債券基金屬於低風險投資產品，需要注意的是低風險並不等同於零風險，很多人在影片或者推文上看到低風險產品就無腦投入，結果還是虧錢。大家可以參考影響其變動的以下幾個因素。
- 利率：利率和債券價格為反相關，利率上升則價格下跌。
- 匯率：投資非港幣的債券基金，匯率變動也會影響價格升跌。
- 信用評級：如果發行方違約，信用評級會下降，這時候基金價格也會隨之下降。
四、債券基金表現
債券基金表現為低風險且回報穩定，適合追求穩健的投資者。除此之外，它還十分靈活，如果你購買短債基，可以隨時轉變投資方案，還可以在急需錢時贖回。當然，它也存在一些優缺點。
1.投資債券基金的優點
債券基金的優點主要體現在回報穩定上，這也是很多人選擇投資這種理財產品的原因之一。除了收益穩定之外，它還有風險低、管理成本低、買賣靈活等其他優點。
- 風險低：相較於股票市場來説，債券市場波動較小，並且一般是分散投資，風險較低。
- 回報穩定：債券基金投資固定收益類證券，回報非常穩定。
- 管理成本低：交易成本低，其管理費用相對於股票來説也比較便宜。
- 買賣較爲靈活：短期債券基金通常不會鎖定資金，你可以隨時贖回。
2.投資債券基金的缺點
債券基金適合穩健型投資者，它收益穩定但很低，如果你追求高收益，那麽可能需要考慮換一個理財產品。另外，它同樣存在一定風險，並不是100%回報率，還不適合做定投。
- 收益低：債券基金雖然回報穩定，但收益不如股票。
- 存在一定風險：利率、匯率、信用評級等變化可能影響其收益。
- 不適合做定投：有一定波動的基金更適合做定投，而債券基金波動小，不算合適。
五、債券基金前景如何？
債券基金目前看起來前景還算不錯，雖然近幾年股市波動比較大，呈下降趨勢，債基回撤率也上升了，但它還是能爲你提供比較穩定的收益，因此還是值得投資。
六、債券基金vs債券ETF：二者分別
在購買債券基金時，你可能還會瞭解到另一個詞，即債券ETF，Exchange-Traded Fund是其縮寫，指的是交易所交易基金，投資者多追蹤指數來進行操作。它與債基的分別如下表所示。
| 債券基金（債基） | 債券ETF | |
| 交易方式 | 交易所交易，隨時買賣 | 市場交易，用資金買賣 |
| 透明度 | 高 | 低 |
| 投資策略 | 跟蹤債券指數 | 沒有特定債券指數 |
| 贖回機制 | 一級市場中通過一籃子債券贖回 | 使用資金交易 |
需要注意的是，一級市場指的是發行市場，通俗理解就是最初賣給購買者的金融市場，而二級市場則是發行過的債券基金等證券進行交易的市場。舉例來説，如果你去外面購買工廠生產的包子，總共買了10個，這可理解爲一級市場。你吃了1個，想要把其餘9個賣給其他人，這就是二級市場。
七、總結
債券基金不是債券，而屬於基金的一種，是一種低風險且收益穩定的投資理財產品。如果你有一些閑錢，可以考慮購買債基，不過它有很多種類，在投資之前你需要厘清不同種類的分別，以免產生虧損。